OBJECTIFS DE LA FORMATION

• Maîtriser les techniques financières des opérations de haut de bilan
• Maîtriser les calculs financiers relatifs aux opérations de haut de bilan
• Identifier les caractéristiques des principales opérations de capital-investissement
• Comprendre les règles juridiques et financières des opérations de haut de bilan afin de limiter les risques juridiques
• Maîtrise les LBO et leurs variantes

COMPETENCES AQUISES

À l'issue de cette formation, les participants seront en mesure de

• Mettre en pratique les techniques d'ingénierie de haut de bilan
• Piloter des opérations financières complexes .

PUBLIC CIBLE

• Directeurs généraux
• Directeurs administratifs et financiers
• Ingénieurs et Analystes financiers
• Contrôleurs de gestion
• Comptables
• Dirigeants de filiales et centres de profit de grands groupes /Dirigeants de centres de responsabilité, responsables de Business Unit,
• Cadres supérieurs et Responsables de directions fonctionnelles : financière, contrôle de gestion & planification, internationale, industrielle, stratégie
• Responsables de développement
• Tout manager qui éprouve le besoin de comprendre l'environnement et les mécanismes du Capital-Investissement.
  

CONTENU DE LA FORMATION

MODULE 1 - PRINCIPES DE BFIE DE LA CORPORATE FINANCE

• •  Rappel des notions de rentabilité financière, économique et d'investissement.
• •  Avantages et inconvénients des différentes sources de financement bancaire.
• •  Stratégie dynamique de création de valeur.
• •  Principe de l'effet de levier financier.

Exercice  : Série d'exercices techniques d'appropriation des notions abordées

L'INGENIERIE FINANCIERE AU SERVICE DU FINANCEMENT DE L'ENTREPRISE

• L'ingénierie des financements : optimiser les équilibres et le rendements
• Les financements disponibles : fonds propres, dette bancaire, émission obligataire dette mezzanine ou subordonnée
• Mécanismes de l'augmentation de capital
• Utiliser le LBO comme technique de financement d'une acquisition

FINANCER LE DEVELOPPEMENT PAR LE CAPITAL ET PAR LA DETTE

I. Choisir parmi les alternatives existantes

• Privé/public, dette/ fonds propres, dette/dette convertible

II. Identifier les alternatives possibles

• Introduction en bourse
• Capital investissement
• Partenariats
• Managers et salariés

III. Analyser les mécanismes des quasi fonds propres et des fonds mezzanines

• Identifier les différentes obligations : BSA, OCA, OBSA, OCEANE,ORA
• Définitions, fonctionnement et utilité

• Réussir la mise en place de ses financements dans la durée
I Normes et ratios de références des financements bancaires
II. Les points clés à négocier
III. Faire entrer un capital-investisseur au capital : comprendre le fonctionnement du capital investissement

• •  Définitions : capital-risque, capital développement, capital transmission.
• Faire entrer un capital-investisseur au camital
• •  Méthodes d'évaluation des sociétés-cibles.
• •  Relations avec les investisseurs institutionnels : structure, profil et gestion des fonds.
• •  Valorisation et T.R.I. attendu des fonds d'investissement.
• Savoir négocier les clauses d'une pacte d'actionnaires

Cas pratique  : Comparatif de différents projets et calcul de TIR.

–

•  Sources de financements bancaires spécifiques : obligations convertibles, titrisation...

MODULE 2 - COMPRENDRE LE FONCTIONNEMENT ET LES DIFFERENTES OPERATIONS EN CAPITAL-INVESTISSEMENT

• •  Définitions : capital-risque, capital développement, capital transmission.
• •  Méthodes d'évaluation des sociétés-cibles.
• •  Relations avec les investisseurs institutionnels : structure, profil et gestion des fonds.
• •  Valorisation et T.R.I. attendu des fonds d'investissement.
• •  Sources de financements bancaires spécifiques : obligations convertibles, titrisation...

Cas pratique  : Comparatif de différents projets et calcul de TIR.

MODULE 3 - PRINCIPES-CLES ET MECANISMES DES LBO

• •  Trois effets de levier vertueux du LBO : fiscal,financier et juridique.
• •  Variantes du LBO : MBI, OBO, BIMBO, LBOsecondaire.
• •  Rôle du Holding et impact de l'intégrationfiscale.
• •  Typologies des dettes : dettes hybrides,mezzanines.
• •  Différentes typologies de situations : cibles éligibles.
• •  Impact du capital-transmission sur les managers.

Etude de cas  : Projet de reprise d'une société cible en LBO.

MODULE 4 - LES MODALITES JURIDICO-FINANCIERES

• •  Pacte entre investisseurs et actionnaires nonmanagers.
• •  Clauses relatives au capital : covenants, clauses de sortie, clauses de sauvegarde.
• •  Fonctionnement des instances dirigeantes et de contrôle.
• •  Règles de gouvernance et suivi de la participation.
• •  Montage du financement et documentation juridique.
• •  Levée des conditions suspensives et closing.

Exercice  : QCM : contrôle des connaissances et approfondissement.

MODULE 5 - LA SORTIE DE L'INVESTISSEUR

• •  Cession de la totalité du capital : spécificités, rôle des participants, processus de cession.
• •  Revente ou rachat des participations : différentes modalités.
• •  Avantages et inconvénients de l'introduction en bourse.

Etude de cas : L'après LBO. Echange et réflexion.

EVALUATION ET REMISE DES ATTESTATIONS

PROFIL DU FORMATEUR

• Expert international en Corporate finances, Cash management, instruments financiers
• Consultant expert en ingénierie financière et juridique
• Professeur de Finances Internationales dans plusieurs Grandes Ecoles Africaines
• 16 ans d'expérience dans la finance, et la formation

METHODE PEDAGOGIQUE ET MOYENS MOBILISES

APPROCHE ANDRAGOGIQUE:

• Apports et exposés des concepts théoriques, assortis d' analyse des situations concrètes par l'étude des cas pratiques réels d'entreprises pour illustrer les exposés afin de permettre aux participants se s'approprier progressivement les outils et méthodes. Notre consultant fera ainsi partager des exemples tirés de son vécu professionnel et lors de missions de conseil.
• Jeux de rôle, « business game », mises en situation.
• Elaboration des schémas qui servent de repères pour l'application pratique des concepts
• Notre pédagogie favorise le partage des meilleures pratiques sur les expériences des participants lors d'échanges interactifs et débats
• Chaque participant est encouragé à partager les problématiques de son organisation liée au thème de la formation afin de bénéficier des conseils du consultant-formateur.,
• Questions/réponses

MOYENS PÉDAGOGIQUES :

• Projection de diapositives powerpoint / Utilisation de tableau à feuilles mobiles
• Nos salles de formation sont climatisées et équipées de vidéo projecteur
• Nous disposons des salles équipées d'ordinateurs, outils et logiciels pour les cas pratiques, mais pensez à toujours apporter votre ordinateur portable pour mieux travailler sur vos propres projets.
• Accès à internet gratuit en WI-FI dans tous nos locaux
• Application de visioconférence zoom pour la formation en télé-présentiel formation en ligne. (Un lien sécurisé sera envoyé aux personnes inscrites avant la formation) - Les personnes qui optent pour le téléprésentiel doivent s'assurer d'avoir accès à une connexion internet fiable, à une caméra, à un micro ainsi qu'à un haut-parleur - L'utilisation d'un écran d'ordinateur ou de portable est préférable à celui d'une tablette pour permettre le bon visionnement des documents qui seront partagés en ligne ;
• Plateforme Moodle pour la formation en Digital-Learning
• Support de formation et tout le matériel d'appui à la formation transmis par courriel avant la formation et en support physique pour les formations en présentiel

DISPOSITTIF D'EVALUATION

1) Avant la formation : évaluation initiale

Pour vous assurer de profiter au maximum de cette formation, une évaluation initiale pour établir exactement les besoins. Les formulaires remplis seront analysés par le formateur expert. En conséquence, nous nous assurons que la formation soit livrée à un niveau approprié et que les questions pertinentes seront traitées. Elle nous permet également d'élaborer les exercices pratiques en tenant compte des spécifiés de l'activité professionnelle de chaque stagiaire (Pour cela veuillez-confirmer votre participation au moins 10 jours avant le début de la session).

2) Pendant la formation : évaluation en continu et validation de la compréhension en temps réel

Lors de la formation, les stagiaires sont soumis à des mises en situation, des exercices pratiques, des échanges sur leurs pratiques professionnelles dans une pédagogie active et participative permettant un contrôle continu de leur progression et du développement de leurs connaissances et de leurs compétences au regard des objectifs visés.

3) A la fin de la formation : évaluation A CHAUD des connaissances acquises et de la satisfaction

Évaluation des acquis : Le QCM est à nouveau réalisé par chaque stagiaire, par les différences constatées, il permet d'évaluer les connaissances globales acquises et aussi de valider la progression.

Évaluation de la satisfaction : Afin de mesurer l'indice de satisfaction des participants sur l'atteinte des objectifs, la qualité de l'animation et la satisfaction globale de la prestation, un questionnaire de satisfaction est remis à chaque participant.

Il est complété par un tour de table pour apporter des compléments et de confronter les points de vue.

4) 2-3 mois après la formation : évaluation à posteriori